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Posted by on Déc 12, 2018 in Entreprises |

L’innovation, un sésame pour les PME

L’innovation, un sésame pour les PME

 

Qu’est-ce que le management de l’innovation ?

Aujourd’hui, l’innovation est présente dans toutes les branches de l’entreprise : la production, le service, la vente et même le management subit cette évolution.
L’évolution des besoins du client ainsi que le développement de la concurrence poussent la société à donner le meilleur d’elle-même.

Le bootstrap financing

Pour produire les liquidités nécessaires à leurs opérations, les petites et moyennes entreprises (PME) peuvent maximiser l’utilisation de leurs ressources en place ou revoir certaines stratégies de gestion. Cette technique est connue sous le nom de “bootstrap financing” pour lequel la traduction française, soit le financement d’amorçage, ne nous paraît pas juste. Cette technique est accessible à toutes les PME et inclut une combinaison de transactions économiques et sociales comme l’embauche de membres de la famille dans des périodes de pointe, l’achat d’équipements de seconde main, le financement des équipements par des contrats de location plutôt que par acquisition, l’utilisation de l’affacturage ou d’une carte de crédit ; en plus de compter sur les capacités managériales des dirigeants qui cherchent à maîtriser le plus possible l’activité et leur environnement. Cette technique n’étant pas réservée exclusivement aux entreprises en démarrage.

Les nouvelles stratégies de financement des entreprises

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Le fait d’avoir un accès limité aux ressources financières externes impose aux petites et moyennes entreprises de développer différentes stratégies et un plus grand contrôle sur leur gestion et toutes les décisions ayant un effet sur les ressources financières. Plusieurs auteurs ont montré les avantages du bootstrap financing, notamment sur la croissance des PME, grâce au recours à du personnel temporaire, le recouvrement rapide des comptes clients, le recours aux subventions gouvernementales et aux ressources du propriétaire-dirigeant. Bien que le bootstrap financing ait été développé initialement pour permettre aux PME d’autofinancer leurs activités, certains utilisent cette stratégie pour se donner une plus grande marge de manœuvre financière afin d’assurer une partie de leur croissance sans recourir à un bailleur de fonds externe. Certaines pratiques constituent de bonnes pratiques d’affaires à implanter de façon permanente dans l’entreprise, notamment celles liées à la politique de crédit (imposition de pénalités pour les retards, sélection des clients selon leur qualité de paiement, facturation rapide), alors que d’autres ne peuvent être utilisées que de façon ponctuelle, comme réduire le salaire du propriétaire-dirigeant ou retarder le paiement aux fournisseurs.

Le recours intensif aux techniques de bootstrap financing peut réduire la capacité de croissance des PME. Les dirigeants passeraient un temps démesuré à réduire leurs sorties de fonds au détriment de la recherche de nouvelles opportunités d’affaires ; les ressources obtenues ne suffisent pas à investir dans des actifs de pointe et qui influencent la compétitivité des entreprises ; certaines stratégies ne permettent pas de développer une relation de confiance avec des partenaires d’affaires essentiels pour le développement d’une entreprise que sont les fournisseurs et les institutions financières ; l’embauche de personnel à temps partiel peut également devenir un frein à la croissance, car cela peut réduire l’accès à une expertise pouvant être essentielle pour la bonne gestion des activités.

A Plus Finance, une société de gestion spécialisée dans la multigestion, soutient les entreprises françaises dans leurs développements. Elle intervient dans tous les secteurs innovants. Elle gère depuis plus de dix ans des FCPI, des trois Fonds de Fonds et des FIP. Chaque activité dispose d’une équipe de gestion propre proposant des véhicules d’investissement tant aux institutionnels qu’aux particuliers.

A Plus Finance est l’un des acteurs les plus actifs du capital investissement en Europe.

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Posted by on Nov 30, 2018 in Entreprises |

La place des banques dans le financement des entreprises

La place des banques dans le financement des entreprises

Quels sont les ratios pris en compte par les banques pour accorder un prêt ?
Malgré son importance relative, le financement bancaire suscite du mécontentement chez les entrepreneurs qui affirment que les institutions ne leur offrent généralement pas des conditions de crédit qui correspondent à leur situation réelle ou que les emprunts sont refusés pour des raisons difficiles à corriger, dont un court historique de crédit ou des garanties insuffisantes.
Les motivations évoquées par les institutions bancaires pour refuser un prêt concernent principalement les ventes ou les flux de trésorerie insuffisants pour assurer le service de la dette (36, 9 %) et les faibles garanties pour couvrir le remboursement de la créance en cas de défaut de paiement (31. 9%). Par ailleurs, les banquiers émettent également plusieurs réserves à l’égard des entrepreneurs et expliquent leur comportement en raison du risque élevé de faillite de ce type particulier d’entreprises. Par ailleurs, rappelons que les comptes clients et les stocks ne font pas toujours l’objet d’une gestion minutieuse et efficace qui permettrait d’en assurer une valeur optimale, ce qui explique, notamment, par des connaissances limitées en gestion financière. Cette situation peut donc entraîner des conséquences dramatiques pour l’entreprise qui n’a pas les ressources financières pour faire face à certains délais dans l’obtention d’un financement adéquat.

Accès au crédit : quelles difficultés pour les dirigeants d’entreprises ?

Les raisons évoquées par les banques pour restreindre leur financement aux PME :
– le risque présumé des PME, étant donné des actifs insuffisants pour garantir les emprunts, une faible capitalisation, une vulnérabilité aux soubresauts du marché et un taux élevé de mortalité ;
– le contexte d’information asymétrique induit par l’absence de documents financiers adéquats ou de plans d’affaires rend difficile l’évaluation de leurs perspectives de croissance et de rentabilité ;
– les coûts élevés de gestion des dossiers de PME, compte tenu de la petite taille des financements octroyés, rendent peu intéressant sur le plan de la rentabilité ce segment de marché.
L’accès au financement bancaire est compromis par la qualité des actifs à court terme qui peut être altérée par un manque d’expertise, un manque de personnel qualifié ou simplement par la méconnaissance du fonctionnement des marchés financiers par PME.
Pour se développer, les sociétés françaises ont besoin de financements. Les banques (ou quasi-banques) restent à ce jour le premier levier de crédits vers lequel s’orientent les entreprises. Elles sont un acteur primordial de notre économie et leur contribution au financement des sociétés ne cesse d’évoluer.
A Plus Finance, une société de gestion indépendante, peut aider l’entreprise à trouver des co-investisseurs ou des financements bancaires. Elle se positionne comme un spécialiste du capital développement et capital risque, mais aussi de la multigestion. A Plus Finance peut également soutenir les entreprises françaises dans leurs développements.

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Posted by on Oct 11, 2018 in Entreprises |

Le capital risque, levier du développement des PME

Le capital risque, levier du développement des PME

Le capital-risque : un financement efficace de l’innovation sur le long terme

Une étude récente de la CDC (Caisse des Dépôts et Consignations) fournit une image précise de la répartition des souscripteurs des fonds. Avec 85 % des fonds apportés, les investisseurs financiers – très majoritairement institutionnels – sont les premiers souscripteurs des 90 fonds affiliés de CDC Entreprises dans le capital-risque.
Les investisseurs dits “non financiers” représentent principalement les industriels, les organismes de recherche publics, les collectivités locales et les personnes physiques.

Fin 2016, les fonds de fonds privés, CDC Entreprises, les banques et les assurances apportaient un peu plus de 60 % des montants gérés par ces fonds.
Les fonds de fonds privés regroupent essentiellement des structures d’investissement adossées, totalement ou en partie, à de grandes institutions financières privées, et dont l’objet est d’investir dans des fonds de capital investissement.
CDC Entreprises est le premier souscripteur des 85 fonds affiliés de capital-risque.
Pour ce qui concerne les autres catégories de souscripteurs, on notera en particulier la faible part des fonds de pensions étrangers (5 %), ainsi que celle des caisses de retraite françaises (2 %). Cette tendance est observée de manière constante depuis 2005 pour le capital-risque en Europe, et particulièrement en France.
Le capital-amorçage présente une typologie spécifique des souscripteurs.

Le capital-amorçage

On observe une plus grande concentration des acteurs finançant les fonds d’amorçage, par nature plus risqués, car très en amont dans la chaîne de financement. Ainsi, CDC Entreprises, les fonds de fonds et les organismes de recherche publics représentent près de 72 % des montants gérés par ces fonds.
À l’origine de la mise en place des fonds d’amorçage dès 1999, CDC Entreprises demeure de loin leur premier souscripteur, avec 30. 6 % des fonds levés à fin 2010.
Comparée à celle des années précédentes, la part de CDC Entreprises est en hausse.
Les fonds de fonds finançant l’amorçage sont essentiellement des sociétés de capital investissement adossées à de grands groupes bancaires ou semi-indépendantes.
A Plus Finance est une société de gestion indépendante spécialisée dans la multigestion et le capital investissement. Cette dernière gère depuis vingt ans des trois fonds de fonds, des FIP et des FCPI.

La motivation des souscripteurs des fonds d’amorçage diffère d’une catégorie d’investisseur à une autre :
– les industriels cherchent à établir des partenariats commerciaux privilégiés avec les sociétés de portefeuille ;
– les opérateurs financiers privilégient souvent les opportunités de co-investissement avec leur structure d’investissement direct ;
– les organismes publics de recherche souhaitent avant tout apporter un flux d’affaires à fort contenu technologique aux fonds d’amorçage.

Les meilleures sociétés de gestion françaises
Tikehau IM, Syquant Capital, SYcomore Asset Management, Swiss Life AM, Robeco France, LBPAM, H2O AM, A Plus Finance, Amundi, BFT IM, Candriam Investors Group, Amiral Gestion, OFI AM, Tobam, Rusteam Finance.

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Posted by on Nov 12, 2016 in Entreprises |

Tout savoir sur la liquidation judiciaire

Tout savoir sur la liquidation judiciaire

La liquidation judiciaire, est une procédure entamée quand l’entreprise est en difficulté de payer ses passifs exigibles. L’entreprise doit mettre fin à son activité, quand les procédures judiciaires de sauvegarde ou de redressement, ne peuvent plus la ressortir de la situation.

La procédure de liquidation ?

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Cette procédure, prend effet quand l’actif disponible n’est plus suffisant pour couvrir le passif exigible. On parle d’une situation de cessation des paiements. Par conséquent, le débiteur doit déclarer cette situation, à l’égard du tribunal compétent. La procédure de liquidation, cherche à régler les créances et les dettes de l’entreprise, en optimisant les conditions de cession des actifs. Elle concerne les personnes (physiques ou morales), qui pratiquent leurs activités dans le domaine commerciale, agricole, artisanale, professionnelle et indépendante.

Dans le cas d’une activité commerciale ou artisanale, le tribunal de commerce est le tribunal compétent qui encadre cette procédure. Pour le reste, la procédure de liquidation passe par le tribunal de grande instance. Seul le débiteur ou ses représentants légaux comme les administrateurs judiciaires peuvent demander l’ouverture d’une procédure de liquidation judiciaire. Cette demande, ne doit pas dépasser les 45 jours consécutifs à la situation de cessation des paiements.

Les administrateurs judiciaires sont des auxiliaires de justice, ils agissent pour le compte des entreprises en difficulté pour les diriger et les accompagner lors des procédures judiciaires. Philippe Jeannerot et l’un des spécialistes en termes de services judiciaires. Son cabinet Philippe Jeannerot & associés, dispose d’une connaissance approfondie sur les conditions du marché, il oriente également l’entreprise vers la démarche qui préserve ses intérêts.

De toutes les manières, la demande doit être adressée auprès du tribunal compétent, et elle doit détailler la situation de l’entreprise (les difficultés, sources et historiques). Le dossier doit comporter les documents relatifs à l’activité de l’entreprise. A titre d’exemple, on cite, les documents qui indiquent le nombre des salariés, la situation de trésorerie, l’état du passif exigible, l’inventaire, la liste des dettes et des créances, l’attestation sur l’honneur (qui certifie l’absence du mandat ad hoc ou de conciliation) …

 

La liquidation judiciaire simplifiée ?

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On parle d’une procédure de liquidation judiciaire simplifiée, quand celle-ci prend une forme plus allégée et plus accélérée. Le recours à cette procédure accélérée est obligatoire quand les biens immobiliers ne font plus partie de l’actif du débiteur. La procédure de liquidation simplifiée est également appliquée, lorsque le C.A hors taxes ne dépasse pas les 300 000 euros et quand le nombre de salariés (6 mois avant la procédure) est inférieur ou égal à une personne.

 

 

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Posted by on Oct 19, 2016 in Entreprises |

4 étapes pour assurer le bon lancement de votre startup

4 étapes pour assurer le bon lancement de votre startup

Vous avez enfin décidé de vous lancer en votre propre entreprise ? Vous êtes décidé de suivre le chemin des grands hommes d’affaires et vivre votre expérience ? Certes, l’ambition est grande, la tentation est forte et vous ne pouvez plus attendre l’heure de commencer, mais il faut que vous soyez attentif, vigilant et méthodique : aller vite, c’est bien ; brûler les étapes est dangereux. D’ailleurs, la majorité des entrepreneurs qui ont réussi leurs défis, comme Thierry Weinberg, le propriétaire de Double V Conseil, vous dira la même chose. Voici donc une liste des 4 étapes à suivre lorsque vous vous apparentez à lancer votre startup.

La recherche des associés

« Seul, on ira plus rapidement, en groupe, on ira plus loin »

Racontez votre histoire et partagez l’expérience avec quelqu’un de confiance pour faciliter la mise en place de votre business. Le choix du bon associé – ceci n’est pas obligatoire bien entendu – est fondamental pour assurer la réussite et la continuité de votre projet. D’autant plus que si vous n’arriviez pas à convaincre un associé à investir son argent et son temps avec vous, comment vous prévoyez de convaincre une banque à vous donner un crédit ou un client à acheter votre produit ?

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Nombreux sont ceux qui croient que s’associer à des proches ou des amis représente la meilleure issue, mais nous regrettons de vous informer qu’à moins de quelques exceptions, le contraire est vrai. Bref pour trouver le bon associé, vous pouvez vous diriger vers des sites internet de mise en relation entre porteurs de projets et associés potentiels comme Ideasvoice ou Patrnpro. Vous pouvez participer aux différentes rencontres et forums d’entrepreneuriat comme Startup weekend ou les apéros entrepreneurs. Les réseaux sociaux peuvent aider également dans le « recrutement » d’un associé via LinkedIn ou Facebook par exemple.

Les cahiers des charges et les prototypes

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Pour vendre votre produit, peu importe son type, il faut que vous le connaissiez mieux que n’importe quelle autre personne. Quand Jean Noel Medus, le patron de « Un Toit pour toi » , a décidé de se lancer dans l’immobilier touristique, c’était parce qu’il était un brave connaisseur de son produit et ce domaine. Vous devez passer par l’étape de réalisation des cahiers des charges nécessaires pour assimiler les détails techniques et financiers de votre produit ou service. Vous lancez une agence de voyages sur le web, alors prenez le temps de réaliser un cahier des charges pour le développement de votre site web et un autre pour détailler chacune de vos prestations. Soyez le plus complet et explicite possible, n’oubliez aucun détail même celui qui vous semble insignifiant. Vous pouvez réaliser des dessins, des mockups et des maquettes pour faciliter cette étape.

Une fois que vous avez votre cahier des charges et vos maquettes, vous pouvez réaliser vos premiers prototypes. Il ne s’agit pas d’une version bêta pour vos clients, mais une première version de votre produit que vous pouvez présenter au banquier, à celui qui vous financera ou même aux premiers clients dans une campagne de teasing afin de recevoir les premières impressions. Cette phase vous permettra d’avoir un avis extérieur sur votre offre pour la faire évoluer (corriger les défauts, améliorer la qualité, optimiser les charges, etc.). Toujours avec l’exemple de l’agence de voyages en ligne, votre prototype ne nécessite pas forcément la mise en place de toutes vos destinations et offres d’hôtels, vous pouvez vous contenter d’une seule destination et un seul hôtel pour tester la fluidité de votre site, le système de la réservation et celui du paiement par exemple.

La communication

Faites parler de votre produit, faites-le connaitre en ventant ses qualités. A l’heure des réseaux sociaux, rien ne doit être laissé au hasard, tout se prépare à l’avance. Commencez par la création de vos comptes sur Facebook, Twitter, Google Plus, Instagram et mettez en place une stratégie de communication progressive. Vous pouvez débuter par des posts de teasing pour attirer votre cible et faire couler de l’encre. Les blogs pourront vous aider également à vous positionner sur des mots-clés précis pour vous rendre plus visible sur la toile. Une agence de voyages en ligne pourra bien penser à se positionner sur des termes comme : voyage pas cher, séjour pas cher, etc.

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Une fois que votre prototype est prêt, vous pouvez contacter les médias pour en parler davantage, les expliquer les détails techniques et profiter pour communiquer votre profit d’entrepreneur : votre image dans les médias pourrait constituer un atout majeur pour gagner la confiance de vos premiers clients. Une stratégie de communication efficace permet d’attirer les clients potentiels, de les transformer en acheteurs et de les fidéliser par la suite.

Le financement

Votre projet nécessite un appui financier ? Vous devez alors chercher des investisseurs. Cette phase inquiète beaucoup de jeunes entrepreneurs et les poussent même à abandonner leurs rêves. Soyons clairs : si vous croyez bien en votre projet, si vous avez tout préparé pour assurer sa réussite, encore mieux sa rentabilité, vous n’avez pas droit d’abandonner. Pour augmenter la rentabilité de votre dossier, vous pouvez consulter des experts en optimisations des charges comme Thierry Weinberg, l’entrepreneur qui se présente comme un fabricant d’économies.

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Vous pouvez vous diriger vers les incubateurs des entreprises, participer à des évènements et concours où vous pouvez rencontrer et décrocher des financements, envoyer votre dossier aux banques et business Angles ou encore partir à la rencontre des professionnels et investisseurs. Dans tous les cas, vous allez devoir faire un pitch devant des gens, voire un public pour présenter vos idées et votre business plan en quelques minutes. Soyez confiants et à l’aise avec vos paroles, votre message passera mieux ainsi et vous aurez plus de chances pour décrocher un bon chèque.

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